薇在茶水间遇到刘峰。
四十岁左右，身材微胖，穿一件深蓝色Polo衫，手里端着杯咖啡。看见林薇，他脸上堆起笑容：“林总监，午饭吃过了？”
“吃过了，刘总。”
“王锐把资料给你了吧？有什么不清楚的随时问我。”刘峰说，语气很热情，但眼睛里没什么温度，“下午智云科技的会，你也来听听。这个项目我盯了挺久，团队不错，就是估值有点高，你看看能不能从财务角度给点建议。”
“好的。”
“对了，”刘峰像是突然想起什么，“你之前在皓峰资本，应该对消费类项目比较熟吧？智云是做智能家居的，也算消费赛道。到时候多提提意见。”
他说完，端着咖啡走了。
林薇站在原地，看着他的背影消失在走廊转角。
下午两点，三号会议室坐了七八个人。
刘峰坐在主位，王锐和另外几个投资经理坐在他左侧。右侧空了两个位置，林薇在最边上的位置坐下。
会议开始。王锐先做项目陈述，PPT做得挺漂亮，市场分析、竞争格局、财务预测一应俱全。智云科技做的是智能家居中控系统，已经和两家地产商签了战略合作，今年预计营收八千万，明年能到两个亿。
“估值多少？”刘峰问。
“投前十五亿。”王锐说，“我们谈的是领投，投一个亿，占6.25%。”
“高了。”刘峰摇头，“智能家居赛道去年下半年开始降温，头部几家都在收缩。十二亿顶天了。”
“但他们的技术有壁垒……”
“技术壁垒不值这么多钱。”刘峰打断他，然后转头看向林薇，“林总监，你觉得呢？你之前看消费项目多，给点意见。”
所有人的目光都看过来。
林薇翻开笔记本。她中午用一小时快速查了智云科技的资料，包括他们竞品的情况、供应链的成本结构、下游地产商的采购政策。
“从数据来看，”她开口，声音平稳，“智能家居中控系统的硬件成本在过去十八个月下降了23%，主要原因是芯片国产替代和规模效应。但智云科技的BOM成本表格显示，他们的成本同比只下降了9%。”
会议室里安静了一瞬。
“其次，”林薇继续，“他们最大的客户‘龙湖地产’，上个月刚发布了新的供应商招标标准，要求所有智能家居系统必须接入统一的物联网平台。而智云的系统目前用的是自建协议，兼
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