一、玉峰藏镜
江南有山名玉云，终年雾气缭绕，有樵夫见峰顶时现七彩光晕，乡人谓之“云镜开光”。山脚村落中，住着沈氏兄弟二人。兄名沈砚，年方十九，眉目清朗如山水裁成；弟名沈墨，年少三岁，天生目不能视。父母早亡于时疫，兄弟相濡，家徒四壁。
沈砚每日寅时即起，先为弟熬煮薄粥，继而携斧入山。其所用柴斧钝如顽石，乡邻见之皆笑：“此斧尚能劈开晨雾否？”沈砚但笑不语。奇者，此钝斧所斫之柴，断口光滑如镜，纹理自成图画，城中富户争购，谓有“烟霞气象”。
是年冬，雪封山路。沈墨染寒疾，咳声如破风箱。沈砚踏雪三十里求医，归途遇雪崩困于山洞。朦胧间见石壁渗彩光，以钝斧轻叩，石开一隙，内有玉匣。匣中卧一铜镜，镜缘云纹流转，背镌古篆：“德为锋，心为镜，照见烟霞，渡尔迷津。”
沈砚怀镜归家，是夜奇梦连连。梦中见一白发翁，坐于云霞之间：“少年，可知汝斧何以钝？”沈砚摇首。翁笑：“无锋之器，方能容天地锋颖。汝持此镜，可观人心，然需记：镜可照形，德可照神。”
次日沈墨病愈，忽言梦中得见山水颜色。自此，盲童竟能辨物，然所见皆异于常人——见兄则周身有淡金辉光，见邻人恶者则黑气萦绕。
二、水月交锋
城中有富绅周员外，闻玉云山有异柴，遣仆购之。仆归言沈墨目疾忽愈之异，周员外心念微动。此人表面乐善好施，实则暗中经营赌坊，常以高利贷逼人典卖祖产。
正月十五，周员外亲访茅屋，赠米三石、绢五匹。沈墨忽扯兄衣袖，低语：“此人身后有灰影相随，状如冤魂。”沈砚心中凛然。是夜取镜照之，镜中周员外面目渐变，七窍渗血，身后跪十数虚影，皆作哀泣状。
三日后，村中佃户王老汉因欠赌债，欲卖女抵资。沈砚携镜潜入周家赌坊，见梁柱间暗藏机关，骰子皆灌水银。正欲离，遇周员外于廊下。
“沈家小哥亦有此雅兴？”周员外捻须而笑。
沈砚从容作揖：“特来观人间百态，以证天理。”
周员外笑意骤冷。当夜，沈家茅屋无故起火，幸乡邻扑救及时。沈砚立于焦梁前，对镜自照，镜中自己眉宇间隐现青气——此乃嗔念初生之兆。
沈墨抚兄手背：“《孝经》有云：‘身体发肤，受之父母’。父母留我兄弟于世，非为以怨报怨。”沈砚闻言，镜中青气渐散，代以月白清辉。
次日，沈砚将镜悬于市集老
…。。